2013年下半年電子行業(yè)依然會是不斷發(fā)布新品的熱鬧場景.移動互聯(lián)網(wǎng)大背景下的智能手機、平板電腦以及智能電視依然會保持良好的增長勢頭.安防行業(yè)增長的確定性也非常高.
智能終端成長動能不減.我們判斷歐美地區(qū)市場智能機增長率的高峰已過,但中國市場高增長勢頭不減,明年也將迎來亞非拉地區(qū)智能機增長率的高峰,市場需求的變化有利于國內手機品牌.平板電腦依然處于高速增長期,超極本滲透率有望快速提升,相關產(chǎn)業(yè)鏈機會值得高度關注.
樂視網(wǎng)給智能電視再添一把柴火,智能電視乃大勢所趨,等待蘋果iTV率先啟動.互聯(lián)網(wǎng)化是不可逆轉的潮流.在終端日益多元化的今天,電視是"四屏"(電視、個人電腦、平板電腦、手機)中最后一個被智能化、網(wǎng)絡化的終端,將蘊藏巨大的產(chǎn)業(yè)機會.蘋果下一代iTV有望在明年推出,屆時將推動整體行業(yè)的快速發(fā)展.
安防行業(yè)持續(xù)景氣,政府需求回升、前端高清化和海外市場開拓三重因素構成支撐.1季度,安防行業(yè)淡季不淡,下半年,行業(yè)將延續(xù)高增長.2012年,前端高清攝像頭出貨占比僅為16%,未來提升空間仍然巨大.經(jīng)過多年積累,設備廠商采取自主品牌、OEM和收購等多種方式逐漸取得海外市場一席之地.展望未來幾年,安防行業(yè)依然具有成長最確定性.
最確定性的機會將來自于傳統(tǒng)筆記本電腦向超級本的升級;Win8的發(fā)布正式拉開筆電升級的序幕,終端可能為超級本、平板、surface,升級路徑為金屬外殼、觸摸屏、長時間待機、快速開關機,終端產(chǎn)品之間的區(qū)別將變得模糊.以聯(lián)想電腦為代表的PC廠家、以三星為首的智能手機廠家,加上微軟,將和蘋果形成鼎立的勢態(tài).13年全年各廠家都將會有產(chǎn)品持續(xù)發(fā)布.其中聯(lián)想和三星的產(chǎn)業(yè)鏈最值得關注.
LED是最值得關注的一個市場:隨著LED產(chǎn)品價格的大幅下跌,部分地區(qū)LED燈具價格已經(jīng)達到"甜蜜點".歐美市場家庭照明爆發(fā)性增長的趨勢將在未來幾個季度進一步確定,而2013年也有望成為我國LED照明大規(guī)模啟動的元年.LED需求的高景氣將在未來幾年維持,但產(chǎn)能過剩壓力揮之不去,建議重點關注壁壘較高,能夠在激烈的行業(yè)競爭中不斷發(fā)展壯大的企業(yè).上游芯片方面格局已定,建議關注行業(yè)龍頭三安光電;中游封裝方面建議關注技術及客戶壁壘較高的背光領域;下游方面看好有品牌和渠道的企業(yè),建議關注陽光照明.
金融IC卡全面爆發(fā),移動支付箭在弦上.2013年,金融IC卡發(fā)卡量將超2億張,可能接近3億張.下半年,國產(chǎn)金融IC芯片將正式進入試用推廣階段.移動支付標準確定后,移動支付推廣力度明顯加快,中移動計劃發(fā)售1000萬部以上NFC手機.
剔除波動因素,今年的電子行情依然值得期待.重點公司推薦:歌爾聲學、�？低暋⒋笕A股份、深天馬、億緯鋰能、德賽電池、勁勝股份、長盈精密、歐菲光、丹邦科技、順絡電子、同方國芯、宜安科技、安潔科技、長信科技.
